متى 3 في المئة أفضل من 6 في المئة؟ نعم ، نعلم جميعًا الإجابة ، ولكن فقط حتى تبدأ أسعار الأوراق المالية التي نمتلكها بالفعل في الانخفاض. بعد ذلك ، تختفي الفطنة المنطقية والرياضية ونصبح عرضة لجميع أنواع العلاجات الخاصة للبداية الدورية لأسعار الفائدة المرتفعة. سيُطلب منا أن نبقى نقديًا حتى تتوقف الأسعار عن الارتفاع ، أو نبيع الأوراق المالية التي نمتلكها الآن ، قبل أن يخسروا المزيد من قيمتها السوقية الثمينة. سيقترح معلمو آخرون شراء سندات أو أقراص مدمجة قصيرة الأجل (لاف) لوقف موجة التآكل الملحوظ في قيم المحفظة. هناك شيئان مهمان لم تخبرك به والدتك عن الاستثمار في الدخل: (1) معدلات الفائدة المرتفعة مفيدة للمستثمرين ، وحتى أفضل من المعدلات المنخفضة ، و (2) اختيار الأوراق المالية المناسبة للاستفادة من دورة أسعار الفائدة ليس كذلك. صعب بشكل خاص.
ارتفاع أسعار الفائدة هو نتيجة جهود الحكومة لإبطاء نمو الاقتصاد على أمل منع ظهور وحش التضخم ذي الثلاثة رؤوس. قد يذكرك إلقاء نظرة سريعة على كتفك بالأوقات الأخيرة عندما كانت الحكومة تحاول مداواة جروح هجوم وول ستريت المضلل على مبادئ الاستثمار التقليدية عن طريق خفض أسعار الفائدة. نجحت الاستراتيجية ، وانتعش الاقتصاد ، وتحاول وول ستريت العودة إلى ما كان عليه قبل ما يقرب من ست سنوات. فكر في تأثير تغيير أسعار الفائدة على سندات الدخل الخاصة بك خلال السنوات الخمس الماضية. السندات والأسهم الممتازة ؛ الأوراق المالية الحكومية والبلدية ؛ لقد تحركوا جميعًا أعلى في القيمة السوقية. من المؤكد أنك شعرت بأنك أكثر ثراءً ، لكن الزيادة في الدخل السنوي القابل للإنفاق أصبحت أصغر وأصغر. كان من الممكن أن ينخفض إجمالي دخلك خلال هذه الفترة حيث تم استبعاد ممتلكات معدلات الفائدة المرتفعة (بالقيمة الاسمية) ، وتمت إعادة الاستثمار بعوائد أقل!
كم منكم يعاني من كدمات عقلية من إدراك أنه كان بإمكانه جني الأرباح خلال المسار الهبوطي للدورة ، على الأوراق المالية ذاتها التي تندب عليها الآن. العصب؛ أقل من السعر الذي دفعته لهم منذ سنوات. لكن الدخل على هذه المعاطف هو نفسه كما كان في عام 2004 ، عندما كانت أسعارها أعلى بنسبة عشرة أو عشرين بالمائة. هذا هو عمل الشقيقة المالية التوأم للطبيعة الأم. إنه مثل الجوز وتساقط الثلوج والزعفران. أنت بحاجة إلى ارتداء ملابس مناسبة للتغييرات الموسمية والاستثمار بشكل مناسب للتغييرات الدورية. هل تتذكر أيام السندات لحاملها؟ لم يكن هناك أي تهمس بشأن تآكل القيمة السوقية. هل كانت مصلحة الضرائب أو مؤسسات وول ستريت هي التي سلبتهم؟
تعد المعدلات المرتفعة مفيدة للمستثمرين ، خاصة عندما يكون التقاعد عاملاً في قراراتك الاستثمارية. كلما حصلت على أموال أكثر مقابل إعادة الاستثمار ، زادت احتمالية أنك لن تحتاج إلى وظيفة ثانية للحفاظ على مستوى معيشتك. لا أعرف أي كيان بيع بالتجزئة ، من متجر البقالة إلى خط الرحلات البحرية الذي سيقبل القيمة السوقية لمحفظتك كدفعة للسلع أو الخدمات. الدخل يدفع الفواتير ، فالمزيد دائمًا أفضل من الأقل ، فقط مستويات الدخل المتزايدة هي التي يمكن أن تحميك من التضخم! لذا ، كما تقول ، كيف يستفيد الشخص من الطبيعة الدورية لأسعار الفائدة لكسب أفضل دخل ممكن من الأوراق المالية ذات الجودة الاستثمارية؟ قد تتساءل أيضًا عن سبب إثارة وول ستريت لهذه الضجة حول سوق السندات الكئيب وتقديم المزيد من تنبيهات البيع المنخفضة والشراء المرتفعة الحاصلة على براءة اختراع ، ولكن يجب أن يكون ذلك واضحًا إلى حد ما. المستثمر غير السعيد هو أفضل زبون في وول ستريت.
لا يعد اختيار الأوراق المالية المناسبة للاستفادة من دورة سعر الفائدة أمرًا صعبًا بشكل خاص ، ولكنه يتطلب تغييرًا في التركيز من المحصلة النهائية للبيان ... واستخدام بعض أنواع الأمان التي قد لا تكون مرتاحًا لها بنسبة 100٪. سأفترض أنك على دراية بهذه الاستثمارات ، والتي يمكن النظر في كل منها (من وقت لآخر) للحصول على مكان في جزء الدخل المتنوع جيدًا من تخصيص الأصول الخاص بك: (1) سندات البلدية والشركات التقليدية الفردية ، وخزائن ، وسندات الوكالات الحكومية ، والأسهم الممتازة. (2) الأصناف الاستئمانية لوحدة رفع الحاجب ، والصناديق المغلقة ، وصناديق الملكية ، وصناديق الاستثمار العقاري. [مستبعد عمداً: شهادات الإيداع وصناديق النقد ، وهي ليست استثمارات بحكم التعريف ؛ CMOs و Zeros ، الطفرات التي طورها بعض ماجستير إدارة الأعمال المرضي ؛ والصناديق المشتركة المفتوحة ، والتي لا يمكن أن تعمل لأنهم حقًا "يديرها الغوغاء" ... أي المستثمرون.] قواعد السوق التي تنطبق على كل هؤلاء يمكن التنبؤ بها إلى حد ما ، ولكن القدرة على إنشاء نظام أكثر أمانًا وأعلى العائد ، والمحفظة المرنة تختلف اختلافًا كبيرًا ضمن أنواع الأمان. على سبيل المثال ، ينتهي الأمر بمعظم الأشخاص الذين يستثمرون في السندات الفردية بقائمة غسيل من صفقات اللوت الفردية ، مع فترات قصيرة وعوائد منخفضة ، مصممة لفائدة تلك الشركات الصغيرة والمتوسطة.